卡瑪：畢瀅的做法很糟糕

卡瑪他堅信他有一項偉大的使命要完成。

會上，畢瀅土豆啟用全新的品牌形象和定位，口號也由“每個人都是生活的導演”變為“隻要時刻有趣著”。新片場聯合創始人周迪表示，糟糕他們入駐成為大魚號合夥人，糟糕優惠條件包括：“首先是有流量扶持，平台會通過算法將他們的內容實現更多的曝光;另外，平台對原創內容的保護，會針對機構提供一些維權的服務。

 早在2015年，卡瑪其實針對文字創作者的補貼就已經走過一波了，騰訊最初的芒種計劃1.0，今日頭條的“千人萬元計劃”都是例證。昨晚，畢瀅阿裏巴巴文化娛樂集團(以下簡稱阿裏文娛)召開了短視頻戰略暨新土豆發布會，宣布土豆全麵轉型為短視頻平台。行業中的內容補貼競爭短視頻在經過2016年星星燎原式地發展後，糟糕互聯網大佬們也終於開始重視起來了，大家都意識到了短視頻的重要性。除了線上的三層合作模式，卡瑪淘寶還提供與線下結合的聯合營銷，如係列達人PopUpStore商圈、加入造物節等。淘寶推出ChannelT,為土豆平台的內容創作者打造了覆蓋淘寶二樓、畢瀅淘寶台、短視頻全淘融入的三層合作模式。

糟糕由阿裏巴巴文化娛樂集團移動事業群總裁何小鵬兼任總裁。廣告分成方麵，卡瑪創作者則可同時享有土豆、UC、優酷三大平台分成收益。如果2B，畢瀅結合好的產品，也能提高集中度(類似於海康)。

糟糕而另一個美國成長股的黃金期90年代網絡股泡沫的宏觀大背景也和那時候很像。長期看，卡瑪隻有兩點是不變的。而事實上，畢瀅除了茅台，畢瀅老板這些企業，很多公司的護城河還沒有那麽深在A股，“漂亮50”更類似於一種標簽，對應的是能夠長期業績增長的好公司。不僅僅有消費，糟糕還有醫藥，機械，科技，化工，金融等等。

一旦市場所有人都買滿了，這些股票也就見頂了。那時候企業最好不要賺錢，因為互聯網的特征就是免費。

我看到廣發證券策略陳傑的研究中也提到，1973年6月開始美國通脹起來，經濟增速再次下滑，進入了典型的滯脹周期。我們A股的投資，在過去幾年也在經曆這種輪回。首先，中國的“漂亮50”和美國的“漂亮50”完全不同。但是之後的上漲可能更多來自於泡沫中的遊泳了。

而當初標普500平均的市盈率為33倍。中國“漂亮50”未來的分化和泡沫演變我認為中國的“漂亮50”模式已經進入了泡沫階段，未來的發展將延續任何一次泡沫的演變和發展，也就是索羅斯說的BoomtoBurst。比如“漂亮50”中的龍頭股IBM(當初的代號是IBuyMoney)股價在那段時間下跌了21%，跑輸市場13個點。在A股的“漂亮50”基本上是白酒+家電，再疊加海康，歌兒股份這類電子股。

中國的“漂亮50”更集中在消費屬性的領域。美國在90年也有過一次新“漂亮50”炒作。

但是沒有人計算過到多少估值是合理的，甚至這些企業的市值天花板在哪裏。比如一些醫藥，比如地域性強的白酒。

在美國的60年代，正好從之前的戰後重建過度到80年代的嬰兒潮消費，經濟增長模式在發生比較大的變化。市場從相信故事轉向相信業績，但是這種業績並不對應估值。但是在許多行業，其實不完全市場化這其中所需要的行政環境、商業環境，是最大的問題。如此，用孵化器的模式為產業園區試探新的發展方向，用孵化器的模式吸引民間資本又為房地產續命兩年。2016年更是成長到4200家，整個行業可以說火爆異常。

好在，在一波洗牌後，有潛力的孵化器們早已開始默默整並，北上廣一二線城市的入駐率也應聲拉起、好看了許多。document.writeln('關注創業、電商、站長，掃描A5創業網微信二維碼，定期抽大獎。

這些個體戶不需要考慮報稅法務勞務問題，而中型企業習慣性的待在三四線城市，這些城市對這樣體量的企業都有優待，整體下來，國內企業對企業辦公軟件、企業法務、財務、銷售等等領域的企業服務市場需求不大。陽光100聯合毛大慶優客工場全國布局、毛大慶投資無界空間、遠洋地產與WeWork合作等等，各家宣布獲得融資的共享辦公空間幾乎無一列外的拿到了房地產企業的投資。

前有政府限購令防止惡意炒房抬價來擠泡沫，後有地產大拿輪番進入CBD運營、物業管理領域。據IDC數據統計，截止到2015年，中國SaaS市場規模為558.4百萬美元，同比增長35%。

過往這些淘貨市場的個體戶都不具備相應的公司資質，掙得都是勞力錢，市場運營機構的盈利模式也都是最簡單的收取攤位費模式。而廣東深圳的企業也習慣在深圳注冊。個體戶也不用交稅，不需要配備各種專業辦公設備，可以說沒有任何成長空間。這麽看起來，房地產市場天然靠近企業服務這麽一個巨大的商業市場。

什麽時候淘貨市場裏的個體戶們，能全部轉變成轟轟烈烈的創業者，什麽時候這場創業大潮才能變成現實。同時在國家“雙創”的大勢下，政府要力推孵化器模式，於是從首都北京到偏遠縣城，全國各地立馬湧現出3000多家孵化器。

2.近兩年國內市場火起來的另一個概念則是——場景化服務，是指通過各種手段將用戶進行精確分類並聚集到一起，然後針對分類好的用戶搭建其能引起他們共鳴的場景，使得用戶不再對相關的銷售行為產生排斥心理，達到營銷推廣銷售目的。國外微軟、甲骨文、SUN、思科、SAP等等這些企業服務大戶，用其超高的營業額一次次讓我們驚羨。

這時候“雙創”“孵化器”來得恰如其分，房地產大佬順利將新城區裏空著的房子改造成廉價的“眾創空間”“孵化器一條街”，三四線城市的廣告公司、區域自媒體、婚慶公司、婚介所甚至是連鎖餐館、培訓班，都搬了進去。不過，國內的企業服務市場或許也可以說是一個萬億市場——畢竟房地產市場也是企業服務市場的重頭戲。

想玩“低進高出”的生意人們，開啟了新一輪的創業之旅。北上廣深的孵化器有著各種資源優勢，運作模式正在趨好，但三四線城市要資本沒資本要環境沒環境，他們的孵化器、創業環境如何改造，這是難點。等到整個房地產行業開始停頓之後，擠壓房地產行業的更多價值、精細化運作變成了全新的方向。不過，孵化器已經做了兩年了，量早已經夠了，現在該提高品質了。

預計到2020年，中國SaaS市場規模將達到1824.9百萬美元，2015-2020年的年複合增長率將達到26.7%。隨著生產技術的提高，工廠所需的基層員工越來越少，中高層的技術藍領大幅增長。

過去十年的造城計劃，迅速偏離了原本要改造各種“淘貨市場”進行消費升級的目的，結果全變成了追逐房產市場，惡性炒房大軍此起彼伏。諸多孵化器都已經聲稱自己的入駐率達到了80%的盈利線，並且推出全新服務繼續堅挺。

個體戶們對市場運營機構的需求，除了物流配合外，幾乎沒有其他合作。在現在高消費水平、高企的房價下，這種模式顯然過於低級，效率低下不符合市場需求。